近期，中央明确提出要“金融强国”、“鼓励发展创业投资、股权投资”，多个省市相继出台股权投资支持政策。地方政府通过发起创投基金推进股权投资，扩大产业链招商，孵化新兴产业，提升新质生产力，构建股权财政、平台财政、数据财政已成为城市政府破局发展的新态势。
日前，蓝源资本基金管理牌照公司在多家基金管理机构参与投标的角逐中，脱颖而出，成功中标宁海生物医药产业基金。这是继海达鼎兴创投基金后，蓝源资本与宁海政府又一合作政府创投基金。这充分说明当地政府对蓝源资本基金管理能力的充分认可和信任。
精密模具国家级专精特新“小巨人”企业——震裕科技，2021年成功在深交所挂牌上市，市值达百亿元，成为宁海县政府创业投资一道亮丽的风景线，其幕后推手正是宁波具有代表性的专业投资机构蓝源资本。早在2011年，蓝源资本以敏锐的洞察力和独到前瞻目光，联合宁海县政府及龙头企业发起宁波海达鼎兴创投基金，通过深入的市场调研和精准的项目筛选，发现了震裕科技的成长潜力，精准投资。在投资过程中，蓝源资本通过其丰富的政商资源和资本经验，帮助震裕科技在公司治理、政策协调、投融资、资本运作等方面取得了显著成果，最终帮助该项目投资人获取高达十倍级投资回报。震裕科技是蓝源资本政府创投基金投资案例的一个缩影。
聚焦痛点，创建创投新模式
（一）股权投资，开启资本赋能新征程
蓝源资本早在2010年就潜心探索和实践政府资本与市场机制相结合的创新模式，是国内早期组建政府主导、市场机制的招商引资专项基金和政府参股的市场化基金的领先机构，也是政府创投基金模式的先行者和探索者。目前已成为一家拥有多块基金管理牌照的知名金融投资机构，形成了独特的聚焦专精特新与产业链平台经济的专业投资模式，取得了彰显业界的骄人业绩。
2010年，蓝源资本实控人成功组建了宁波华建、汇富等基金，投资了一批高成长、高科技项目，从而拉开了专业化价值投资的序幕。紧跟时代发展步伐，在广东佛山成功组建了第一个产业互联网平台“众陶联”，在陶瓷企业抱团发展过程中提出并实践“链主+链长+链师+链员”四位一体运营模式，这便是“链长制”发展雏形。
现今，蓝源资本已发展形成了“基金投资、产业整合、家族财富、生命健康”四大业务板块，通过构建以宁波蓝源产融集团、宁波蓝源产城集团、宁波百年渡集团以及宁波蓝康医药集团为核心的平台型组织，实现了产业链、创新链与资本链的深度融合，打造出了一套完整的生态系统。
十多年来，蓝源资本始终坚持以引领产业转型升级、振兴民族产业为使命，一手抓基金投资，一手抓产业链整合，以产业链中观经济理论为指导，以数字科技为手段，致力于为政府打造现代化产业体系与区域直接投资体系；为行业提供产业链整合与供应链变革的行业药方；为企业提供人才资本化与家族传承的解决方案。
蓝源资本先后荣获浙江省优秀金融机构、浙商最信赖股权投资机构、“科技投资业务创新奖”前10强机构等奖项，被中国股权和创业投资行业协会评为“中国优秀股权投资机构”，在首届全球创客大会上与IDG、复星、红杉、联想、平安、深创投等并列授牌“十大创投机构”，在第十九届中国风险投资论坛上被授予“中国先进制造业投资TOP20机构”首届金投奖，在第二十届中国风险投资论坛上再次荣登“2018年度中国最佳高端装备制造领域投资机构TOP20机构”榜单，蓝源产城集团2020年荣获产业合作样板企业，2021年荣获浙商助力共同富裕先进企业等奖项。
（二）破解痛点，构建股权投资新模式
廖文剑博士认为，市场投资主体存在诸多痛点和堵点。从政府角度来看，通过传统的财政补贴、税收优惠等政策手段，虽然能够一定程度上刺激企业创新和发展，但效果往往有限，容易产生滥用和寻租现象。还面临着传统产业链招商难、企业资本化程度不高、直接融资比重太低、相关人才缺乏等痛点，政府发展产业链缺少专业团队、缺乏产业链整合方法与工具。从市场角度来看，民营资本缺乏专业机构进行合理的资产配置、缺乏投资方向及投资策略、合格投资者群体不足，导致投资效率低下。市场中还存在信息不对称、优质项目稀缺、投资风险较高、退出渠道不畅等问题，使得民营资本缺乏有效出路。因此，无论是政府还是市场，都迫切需要一种创新的投资模式来解决这些痛点。
基于对市场的专业研判，蓝源资本开启了主营政府引导基金及家族基金股权投资之路，创新性地提出了“政府引导、科学决策、市场运作、专业管理”的政府创投基金模式和B2B2F+O2O的家族基金模式。
创新产业链资本招商解决方案。政府通过出资参股设立创投基金，以市场化方式参与股权投资，既能充分发挥市场在产业链资源配置中的决定性作用，又能有效引导和支持民营企业创新创业，有助于推动我国产业链高质量发展、促进产业结构优化。
创新产业链集聚转型升级解决方案。以产业链中观经济理论为指导，立足于产业互联网，针对传统特色产业普遍面临产业链布局分散、供应链效率低下、产业链协同效应差，企业单打独斗、粗放式发展、低层次恶性竞争、缺乏产业定价权，大量的重资产未资产证券化、缺乏资本驱动力，缺乏数字化整合、没有形成横向纵向协同的产业集群等痛点，应用产业互联网将产业链上下游企业打造成为利益共同体与创新联合体，创建区域平台型总部经济，实现传统产业链转型升级，以新模式打造新业态，催生新经济，创造新价值，实现政府、产业、企业三个层面的共赢。
创新家族传承解决方案。蓝源资本旗下宁波百年渡集团早在2013年借鉴全球经验，不间断探索家族传承“中国方案”。百年渡集团以国际先进的家族财富管理案例为基础，立足中国民营家族企业的特点和需求，进行本土化创新研究与实践，打造了具有中国特色的投资驱动型定制式家族财富管理体系。为家族企业提供中国式家族财富管理整体方案，系统解决中国家族资产专业化配置、家族风险管理和家族百年传承的核心困境与共性痛点，助力家族基业长青、百年共渡。
蓝源资本凭借其在资本运作、项目筛选、风险管理等方面的专业能力，为基金提供全方位的服务，确保基金的高效运作和投资回报。
（三）成果显著，创造产业投资新价值
十五年来，蓝源资本深耕浙江宁波根据地，已成功组建宁波慈溪、象山、宁海、江北等区域性政府引导基金，在全国其他省市先后组建了浙江、上海、江苏、江西、河南等10余支省市级政府引导基金和华建、汇富、蓝洋、蓝湖、蓝源创新天使等10多只社会性基金。成功助力中大力德、福尔达、美诺华、泰禾光电、众美联等14家企业成功上市，涵盖专精特新“小巨人”、高端装备、新能源、生物医药、先进制造、产业链平台等前沿科技创新领域和新经济产业。
蓝源资本以推动科技创新和现代化产业体系建设为核心目标，用先进的产业链中观投资理念、创新的投资模式、严谨的投资策略，通过投资一批具有核心技术、创新能力的企业，助力我国产业结构升级，推动产业高质量发展，为我国创投市场注入了新的活力。
蓝源资本成功之道是勇于创新，独树一帜。目前已形成了独具特色的“募、投、管、退”一套完整的产业链投资管理体系，包含55个大项、300个子项尽调指标和30余项投后管理服务清单，成为同行们瞩目的佼佼者。
募资多元，创新政企联动
蓝源资本在募资方面秉持多元化的原则，积极拓展与政府、各类金融机构、企业等合作伙伴合作，不断开拓新的资本来源。
与政府合作共建招商引资专项基金（政府主导决策、蓝源风控）和市场化基金（市场机制、政府负面清单管理），由政府或国资出资，蓝源资本基金牌照公司进行基金管理。产业基金通过政府引导和社会资本投入，推动地方产业发展；通过基金的灵活运作，吸引相关企业、人才和资源集聚，推动产业领域的发展，提高招商引资的效率；通过对新兴产业的投资，孵化和培育新兴市场，为资本招商提供动力和支持。
与家族资本合作共建家族基金。由同一家族的多个成员共同出资发起家族基金，蓝源资本基金牌照公司进行基金管理及运营。蓝源资本以其独特的B2B2F+O2O模式，延伸天使基金、创业投资、专项产业投资等多元投资工具的核心环节，投资标的涵盖了全球范围内优质项目，从而使投资者能够在不同市场、不同行业中分享到经济增长的红利。
其中蓝源资本顶层设计推动打造的中国最大的汽车零部件产业链平台“众车联”就是通过家族基金投资模式配置成功的产业互联网平台。该平台已聚集1000余家中小企业，累计近300亿元交易流量，帮助企业塑料采购成本下降5-18%；电子元件、集成电路、芯片和传感器等采购成本下降10-36%。蓝源资本旗下蓝源产城集团发起的“众车联”，2023年被工信部评为宁波市唯一的2023年度中小企业“链式”数字化平台赋能转型典型案例。
近年来，蓝源资本以二代创业传承（跟班培养）为切入点，以家族财富管理为对象，成功发起蓝峰家族基金等系列家族基金，开辟了家族财富管理与二代传承的同时并举的创新投资模式，受到业界广泛关注。
投资多新，引领时代潮流
追求项目新。专精特新是国家战略，已成为企业竞争力的重要标志，也是国家经济发展的重要支撑。蓝源资本坚持“投早、投小、投硬科技”的投资策略，重点关注专精特新、“小巨人”、平台经济、高科技产业、新兴产业及未来产业等领域。2022年以来，通过江北创投基金先后投资了国家级专精特新小巨人、拥有自行车脚蹬单项冠军产品的宁波巨隆机械股份有限公司；国家级专精特新、知名品牌婴童安全座椅龙头企业宁波惠尔顿婴童安全科技股份有限公司；国家级专精特新小巨人、国内新能源汽车轻量化领域金属新材料管梁产品市场占有率第一的浙江摩多巴克斯科技股份有限公司；江北区IVD体外检测生物制剂龙头企业宁波瑞源生物科技有限公司等企业。除此之外，还投资生物医药产业国内出口欧洲特色原料药品种最多的企业之一宁波美诺华药业股份有限公司。与北仑区芯港小镇招商引资配套产业基金，重点储备多个人工智能项目落地。
追求业态新。蓝源资本以中观经济的视角，聚焦产业链垂直投资，通过资本的力量推动产业链协同创新发展，打造新业态、新经济。蓝源资本通过“产业互联网+产业链基金”双轮驱动创新模式，运用“特色产业链+产业互联网+金融资本+人才资本化+政策工具”五位一体组合拳，整合区域细分产业链上下游资源，形成区域细分产业命运共同体、利益共同体、事业共同体。推动打造了数据资产运营服务平台“众数联”，乡村振兴小微企业服务平台“众微联”；企业税筹服务平台“众税联”，进出口产业共享经济平台“众贸联”，一站式企业全生命周期企服生态平台“企服通”等。以此帮助政府构建股权财政、平台财政、数据财政，优化地方政府财政收支结构，降低负债；让行业抱团发展，帮助平台企业降本增效；帮助龙头企业转型升级为链主型企业；帮助中小企业迈向专精特新企业；帮助小微企业抱团发展共同富裕，从而推动区域细分产业转型升级和高质量发展，创造产业价值、流量价值、数据价值、金融价值、资本价值等新的价值链，填补市场空白，助力实体企业走上资本市场。
十多年来，蓝源资本通过顶层设计和股权投资先后在全国多地成功投资了众陶联、众农联、众车联等一批细分特色产业链平台型总部经济，均成为所在行业创新发展与供给侧改革的国家案例。蓝源众字辈产业互联网以区域特色产业链为切入点，基于公司全生命周期的特色投资体系，有效推动区域产业链发展，延链、补链、强链。为区域产业发展创造了新模式、新业态、新经济。
针对传统餐饮饭店行业，蓝源资本深耕调研，运用产业链中观经济的思维与方法，运用产业链基金工具，整合42家餐饮饭店抱团，打造中国最大的餐饮饭店业产业链整合服务平台“众美联”，自成立至上市仅用15个月时间，是中国互联网公司最快上市纪录，是我国传统行业中第一个真正以产业互联网方式成功实现行业转型升级的经典案例，为投资人在两年内获取高达六十余倍的投资市值。
针对佛山陶瓷产业，蓝源资本深度调研分析行业共性痛点和需求，运用资本工具顶层设计，联合14家行业龙头企业共同打造中国最大的陶瓷产业链整合服务平台“众陶联”，是国家八部委第一批供应链创新试点企业和示范企业，是党的十九大大型政论片《将改革进行到底》中唯一供给侧改革典型案例。平台拥有330个知识产权，其中发明专利66个，多项专利价值连城，填补了国家产业技术的空白。目前已聚集8000余家企业，累计交易额达900多亿元，帮助行业下降成本10%左右，仅2022年度平台企业纳税8.48亿元，近期正开始布局境内外资本上市。
管理多维，陪伴企业成长
蓝源资本坚持资本是理念、方法、模式、体系、工具，专业化开展一站式服务型的投后管理。以专业的投资团队和丰富的行业资源为依托，为企业提供精准的投资建议和全面的资本服务。针对被投企业的具体需求，蓝源资本量身定制一套完善的投后管理体系。
蓝源资本围绕被投标的的发展痛点，参照上市公司标准逐渐规范企业治理，为企业提供一站式、生态化的综合服务。帮助被投企业进行投融资顶层设计规划；协同推进战略布局、资金规划、风险管控、市场渠道搭建、品牌推广、产业数字化、人才资本化及上市进程等业务；协助被投企业进行产业链梳理与整合，提高融入产业链的能力；积极为企业对接优质资源，包括产业链上下游企业、政府政策支持、行业专家等，助力企业全面提升竞争力；通过董事身份进入被投企业，帮助被投企业进行公司现代化治理，全面提升公司管理能力，通过资本驱动，助力企业实现高质量发展。
退出多渠，赢取高效回报
在当前激烈的市场竞争中，投资者们不断寻求高效的退出策略以实现投资回报。作为创投基金投资模式的先行者，蓝源资本以其独特的多渠道退出策略在投资领域取得了显著的成效。
一方面，通过IPO、并购重组、定向增发等退出模式，帮助企业快速、有效地高回报退出。另一方面，蓝源资本联合竞天公诚、夏罗信、海润天睿、毕马威、中信建投等著名资本市场上市服务机构，正式组建了港股/美股上市服务联盟，旨在以市场化、法治化和国际化为原则，为会员单位提供IPO/RTO上市前期准备服务，确保企业达到香港/美国上市条件；IPO/RTO上市申请服务，确保企业顺利进行上市申请和审批；上市后服务配合企业进行并购、重组等，扩大上市规模；产业链整合助力市值管理服务，提升企业市值管理水平。通过多个境外上市公司资源，帮助国内企业打通境外上市快速通道，为企业提供多种退出方式实现投资回报。
蓝源资本已成为宁波为数不多的实现“募、投、管、退”基金全生命周期闭环管理的知名品牌投资机构。蓝峰基金合伙人等一些投资者已进入新一轮基金投资循环过程。
组织资本，引导价值投资趋势
在蓝源资本的引领下，政府引导基金、家族基金等基金投资模式正在成为一种新的投资趋势。这种模式不仅有助于优化资源配置，提高投资效率，还能有效促进产业升级和区域经济发展。蓝源资本的成功实践，为其他投资机构提供了宝贵的经验和借鉴。
建设组织资本。2019年，蓝源资本制订了《蓝源基本法》，以“法”的形式，对蓝源资本的组织建设、业务经营、资本运作、风险管控、利益分配和制度建设等方面明确方向、提供根基，开启了现代企业治理之路。以“运用资本工具，振兴民族产业”为企业使命，以生态型平台企业为组织形态，以“蓝海战略，源头创新”为经营理念，以“产业链+互联网+金融资本+人才资本+政策工具”为创新路径，秉持“合作合伙融合，共创共享共赢”价值观，通过扁平化和矩阵化的组织结构和管理模式，成功打造为具有时代特征和前瞻慧眼的中国产业链整合和产业价值投资领军机构。
培育人才资本。蓝源资本始终坚持“引、育、管、留、用”的人才资本化战略，引进集聚了一批学历高、能力强、结构好的高层次人才，打造形成了一个特别能吃苦、特别会创新、特别有效能的高端团队。在未来的发展中，公司将继续秉持人才是第一资源、人才是核心资本的理念，不断壮大人才队伍，吸引和培育更多优秀人才，为实现企业的持续繁荣和发展奠定坚实基础。
引领产业协同。蓝源资本作为浙江日报光荣浙商智库执行主席单位，从意义出发，践行“活着是为了温暖别人”的座右铭，努力成为奋发有为的产业链协同组织者。集中北京蓝源民族产业研究院、浙江日报光荣浙商智库、上袭蓝源智库院士、专家学者、企业家等三大智库资源，通过蓝源独特的产业链中观经济理论体系、股权投资创新模式和国家案例引导、赋能更多产业链创新发展，承担更多社会责任，引领城市经济高质量发展，助力中国现代化产业体系建设。
探索未来范式。蓝源资本创始人廖文剑博士，具有十余年政府部门工作经验，人才学与金融学双博士后研究经历。其曾获“中国优秀股权和创业投资家”、“创投行业十大领军人物”、“宁波市第十五届优秀企业家”、“中国优秀民营企业家”等称号。长期以来，立志探索投资创新之路，打造了具有中国特色的平台化、生态化创投新模式。通过实践打磨和理论创新，总结撰写了《资本的力量》、《产业链中观经济学》、《产业链中观管理学》、《家族财富管理概论》等著作，以全新视角阐述了“特色产业链+互联网+金融资本”顶层设计新路径与人才资本化等创投产业的精髓，为新时代产城融合、产融融合等方面提供创新型的操作路径和方法；构建中国产业链中观经济学的全新理论体系，为区域党政主官和龙头企业在新经济治理方面提供了新的理论支撑与治理范式。
作者：浙江日报光荣浙商智库执行主席
蓝源资本董事局主席
廖文剑博士
